ビットコインが50週移動平均線を割り込み、ロング清算は10億ドル超

ビットコインは日曜日、8週間ぶりに50週移動平均線を下回って終え、多くのチャート分析者が中期のトレンドラインとみなす水準の上に7週間とどまっていた流れが途切れました。The BlockはGalaxyのリサーチを引用し、この平均線を約7万5,488ドルとし、ビットコインは週末の終値でそれを約0.7%下回ったと伝えています。月曜朝にかけては、レバレッジをかけたロングが再び一掃される中、相場は一時7万4,000ドルを割り込みました。

このテクニカルな割り込みは、もともと脆かった資金フローの上に重なりました。The Blockによると、米国の現物ビットコインETFは週間で約12億8,000万ドルの純流出となり、6月下旬以来の大きさでした。年初来の償還額は約9億1,410万ドルに達し、2026年累計でマイナスに転じています。ブラックロックのIBITだけで、金曜日に約4億300万ドルが流出しました。

清算が示す、レバレッジがテクニカルな割り込みを増幅する仕組み

The Blockが伝えたCoinGlassのデータでは、24時間の清算総額は11億5,000万ドルを超え、内訳はロングが約10億4,000万ドル、ショートが1億1,700万ドルでした。強制売却のうちイーサ関連が5億ドル超、ビットコインが約3億900万ドルでした。最大の単一注文は、Binanceの4,820万ドル相当のETH-USDTロングです。CoinGlassはこの期間に16万7,764人のトレーダーが清算されたと集計しています。The Blockは、清算データは完全ではなく、取引所が急激な動きを不完全にしか報告しない場合、合計額は過小になっている可能性が高いと注意を促しました。

現物の保有者、つまり借入れなしでビットコインを買った人にとって、移動平均線の割り込みは一つのシグナルであって、自動的な追証ではありません。日曜日と月曜日に最も強く影響を受けたのは、無期限先物などのレバレッジ商品を取引していたトレーダーです。だからこそ、初心者には先物ではなく、規制された取引所での現金購入が勧められることが多いのです。これから始めるなら、Coinbaseの口座を開くことは、高いレバレッジに伴う強制清算の仕組みなしに現物ビットコインを買える、米国で規制を受けた選択肢の一つです。

奪還後に50週平均線を割り込むと、歴史は何を示すか

Galaxyのリサーチ責任者Alex Thorn氏は、この水準を過去のサイクルと比べました。ビットコインは9月20日に50週平均線を取り戻し、日曜日の終値までの7週間それを維持していました。Thorn氏によると、2011〜2012年と2019〜2020年の弱気相場からの回復局面でも、ビットコインは一度平均線を上回ったあとに再びそれを割り込みました。前者ではさらに20週間線の下にとどまり、最大で線を35%下回りました。2019〜2020年には、コロナショックの際の8週間を含め、5回平均線を下回りました。どちらのサンプルでも、直前の弱気相場の安値は週足の終値ベースで維持されたと同氏は述べています。

Thorn氏はサンプルの限界も強調しました。奪還は5回だけで、底は後になって初めて分かるものです。Galaxyは10月、6月28日につけた前回安値5万9,517ドルを根拠に、サイクルの底はすでに入ったと論じていました。月曜日、Thorn氏は、ビットコインが1か月以内に50週平均線を取り戻せば、10月の強気のテクニカルシナリオは有効のままだと述べました。これは保証ではなく、近い将来の明確な確認ラインです。

市場全体の中でどう位置づけられるか

移動平均線の割り込みは、米国の読者が今週すでに目にした二つの圧力と並んでいます。ETFからの大規模な償還と、ハイテク株のリスク回避ムードです。CoinDeskのCrypto Dailyによると、現物ビットコインETFは週間で12億8,200万ドルの純流出となり、6月22〜28日の週以来の大きさでした。9月22日に2026年累計でプラスに転じたあと、年初来では約9億1,400万ドルのマイナスです。ETFの需要が弱いこと自体が週足の割り込みを引き起こすわけではありませんが、多くの強気派が年末まで当てにしていた「最後の買い手」を失うことになります。

マクロ指標のリスクも続いています。トレーダーは火曜日の米消費者物価指数に注目しています。落ち着いた数字なら利回りが和らぎ、リスク資産に追い風となる可能性があり、強い数字なら、すでにビットコインを50週線の下に押し込んだ圧力が続くかもしれません。

今後の注目点

• ビットコインが今後1か月以内に、約7万5,488ドルの50週平均線を取り戻して維持できるか（Galaxyの確認ライン）。
• 先週の12億8,000万ドルの流出に続く、現物ETFの日次・週次の資金フロー。
• 火曜日のCPI発表と、それに続くNasdaq先物や暗号資産の無期限先物のファンディングレートの動き。
• 10億ドル超のロング清算のあと、建玉が素早く積み上がるのか、それとも低調なままか。

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