ビットコイン、週末の乱高下：Nvidiaの報道がリスク資産を直撃し、10億ドルが清算

暗号資産市場は週末、伝統的な市場が閉まっているときによくあるように、あらゆる報道を織り込み、レバレッジに頼りすぎたトレーダーに痛みを与えました。CoinDeskによると、ビットコインは日曜日の深夜に8月以来の安値となる約7万3,761ドルまで下げたあと、持ち直して7万5,000ドルを上回って取引されました。イーサは2,100ドルを割り込み、その後2,144ドル近くまで戻しました。

値動きは見かけだけのものではありませんでした。CoinDeskが引用したCoinGlassのデータでは、24時間でレバレッジ付き暗号資産ポジションが10億ドル超清算されました。そのうち約9億1,300万ドルは、価格上昇に賭けたトレーダーのロングでした。強制売却の負担はビットコインよりイーサの方が大きく、イーサの清算が約4億4,800万ドル、ビットコインが約2億7,200万ドルでした。単一で最大の清算は、約4,800万ドル相当のイーサリアムのポジションでした。

市場が動いた理由

週末には二つの話題が目立ちました。一つ目は、Nvidiaのジェンスン・フアンCEOが、米当局が北京のために情報を集めていた可能性があるとみる女性との不倫を認めたという報道です。Nvidiaの取締役会は独立した調査を開始したと発表し、国家安全保障や社内機密が侵害されたと信じる理由はないとしています。それでもこのニュースは、AI関連トレードの持続性に不安を抱えていた市場に直撃しました。ナスダックは前週に5%近く下落し、数週間続けて下げていたのです。

暗号資産ネイティブの代替商品は、ウォール街が再開する前に反応しました。CoinDeskによると、Nvidia株をトークン化した商品NVDAXは24時間で約3.55%下落して180.42ドルとなった一方、原資産のNvidia株は金曜日に186.64ドルで引けており、この乖離は暗号資産トレーダーが月曜日の寄り付きの弱さを織り込んでいたことを示唆しました。

二つ目は、マルコ・ルビオ米国務長官が、イランとの交渉は行き詰まっていると述べ、イラン側の要求を「とんでもない」と評したことで、中東の地政学リスクが引き続き意識されました。CoinDeskは、2026年初めに紛争が激しくなって以来、「デジタルゴールド」という長年の見方にもかかわらず、原油に絡むリスク回避の局面でビットコインがたびたび下落していると指摘しています。

デリバティブはリスク回避の構図を映した

11月9日付のCoinDeskの別の市況まとめが、さらに詳しい様子を伝えました。週末の静けさが終わると先物の取引高は200%以上増えて約1,800億ドルとなり、建玉は約3%減って約1,270億ドルになりました。これは、トレーダーが新たなレバレッジを積み増すのではなく、ポジションを閉じていたことと整合する組み合わせです。このより広い集計での清算額は約11億ドルに達しました。オプション市場でも下落への備えの需要が高まり、ビットコインの1週間物インプライド・ボラティリティは木曜日の約33%から約43%へ、イーサは約46%から約60%へ上昇しました。

このまとめでは、時価総額上位100銘柄のうち、24時間で1%以上上昇したのはわずか5銘柄でした。ビットコイン、イーサ、XRP、ソラナなど主要銘柄にまで、リスク回避ムードが広がっていたことがうかがえます。

米国の読者が次に注目すべき点

7万5,000ドルを上回る反発は保有者にとって歓迎すべきものでしたが、CoinDeskは、執筆時点でその反発はすでに勢いを失っていたと注意を促しました。同紙が挙げた短期のテクニカルな水準には、サポートとして7万3,150ドル近辺の200日平均線、レジスタンスとして7万7,430ドル近辺の100日平均線があります。

実際には、月曜日の伝統的な市場の寄り付きが重要です。週末の暗号資産の値動きは、ナスダック先物や現物株がNvidiaのニュースを織り込んだ段階で、確認される、あるいは覆されることが多いからです。このほか、CoinDeskのCrypto Dailyは、トレーダーが火曜日の米消費者物価指数に注目していると伝えています。落ち着いた数字なら債券利回りが和らいでリスク資産に追い風となる可能性がありますが、現物ビットコインETFからのより強い需要がなければ、持続的な上昇は難しいかもしれません。

レバレッジを使ったトレーダーではなく長期保有者であれば、この週末は単純なルールを思い出させるものでした。値動きの大きさは普通のことで、強制清算の打撃を受けるのは主に、方向性への賭けを増幅するために借入れをした人たちです。規制された米国の取引所で現物を保有するのは、無期限先物とはリスクの性質が異なります。これから始めるなら、Coinbaseの口座を開くことは、先物のレバレッジなしでビットコインを買える、米国で規制を受けた選択肢の一つです。

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