ビットコインが7万ドルと200週移動平均を割り込む、FRBの利上げ観測が重荷に

ビットコインは夜間に8月以来初めて7万ドルを割り込んだ。Krakenでは、米東部時間11月13日（金）午前0時ごろに一時6万7500ドルまで下落し、8月19日以来の安値を付けた。東部時間午前9時ごろには約6万9400ドルまで戻したが、UTCの1日の始値（約7万1370ドル）をなお約2.7%下回っている。

この下落でビットコインは200週移動平均も下回った。CoinDeskによると、この長期トレンド線は約6万8000ドル付近にある。時価総額2位の暗号資産イーサも1900ドルまで下落し、8月18日以来の安値を付けたとCoinDeskは伝えている。

ドル高と金利上昇

最大の圧力は金利だった。今週前半に発表されたインフレ指標が予想を上回ったことを受け、市場はFRBが12月8〜9日の会合で利上げに踏み切ると予想している。CoinDeskによると、CME FedWatchでは25ベーシスポイントの利上げ確率が88%、50ベーシスポイントの利上げ確率が12%となっていた。

この見通しがドルを押し上げた。主要通貨に対するドルの強さを示すドル指数は103を超え、2025年4月以来の高水準となった。米10年国債利回りは約5.15%に上昇し、2025年4月以来最悪の週になる勢いだとCoinDeskは伝えた。現金や債券の利回りが上がると、株式や暗号資産のようなリスク資産は魅力が薄れやすい。

金曜朝に発表された生産者物価指数は、状況をあまり変えなかった。10月の卸売物価は0.3%上昇と、エコノミスト予想の0.4%をやや下回ったが、前年比ではなお6.5%上昇している。発表後、ビットコインはわずかに上昇した。

レバレッジ取引の参加者が打撃

価格下落により、多くのトレーダーが借入資金で建てたポジションの手じまいを迫られた。CoinDeskが引用したCoinGlassのデータでは、24時間の暗号資産先物の清算額は16億4000万ドルに達した。値上がりに賭けるロング（買い）ポジションが全体の88.7%を占めた。清算額のうちビットコイン先物は9億1600万ドル、イーサ先物は2億8900万ドルだった。

市場心理も冷え込んだ。Crypto Fear and Greed指数は「極度の恐怖」とされる19だった。Glassnodeのデータによると、ビットコイン無期限先物の平均資金調達率（ファンディングレート）が1か月ぶりにマイナスに転じた。値下がりに賭けるトレーダーが、値上がりに賭けるトレーダーに支払っている状態を意味する。CoinDeskは、こうした数値は短期的な底値付近で見られることもあるが、反発を保証するものではないと指摘した。

ETFからの資金流出が続く

大口の投資家も売っている。Farside Investorsによると、米国の現物ビットコインETFは11月12日（木）に2億8410万ドルの純流出となり、そのうちBlackRockのIBITが2億380万ドルを占めた。これで6営業日連続の流出となり、合計は約17億2000万ドルに上る。木曜日の売りは、NvidiaのCEOジェンスン・フアン氏の辞任とも重なった。辞任はビットコインと連動しやすいハイテク株を圧迫した。詳しくは昨日の記事で取り上げた。

200週移動平均が重要な理由

200週移動平均は、おおむね過去4年間の週足終値の平均だ。過去の下落局面でビットコインがこの線の近くで底を付けることが多かったため、多くの長期投資家が注目している。PlainBTCがKrakenの週足終値から独自に計算したところ、およそ6万8100ドルから6万8400ドルの間にあり、ビットコインはそのすぐ近くで取引されている。週足でこれを大きく下回って引ければ弱気のサインとみるチャート分析者が多い一方、上に戻れば圧力はいくらか和らぐ。どうなるかは誰にもわからない。

初心者にとっての意味

CoinDeskによると、ビットコインは過去1か月で約16%下落しており、この程度の値動きは暗号資産ではよくある。強制的な売りの大半は借入資金で取引していたトレーダーを直撃した。レバレッジを使わないことは、トラブルを避ける最も簡単な方法のひとつだ。長期間手をつけずに置いておける金額だけを投資しよう。

底値を当てようとするより、決まったペースで少しずつ買いたい場合は、Riverのようなビットコイン専門のサービスで、米国の顧客は定期購入を設定できる。まず公式サイトで最新の手数料と条件を確認してほしい。これは投資助言ではない。

今後の注目点

• ビットコインが週足で約6万8000ドルの200週移動平均を上回って引けるか、下回るか。
• 米国市場の取引終了後にFarside Investorsが公表する金曜日の現物ビットコインETFの資金フロー。
• 12月8〜9日の会合を前にしたFRB高官の発言。
• ドル指数と米10年国債利回りの動き。

少しずつ買うことを考えていますか？初心者向けの積立投資（ドルコスト平均法）ガイドをお読みください。