10月の米インフレが予想上回り、ビットコインは73,400ドル近辺まで下落

火曜日の朝、米国の最新インフレ指標がエコノミストの予想を上回ったことを受けて、ビットコインは値を下げました。米労働統計局（BLS）によると、10月の消費者物価指数（CPI）は前月比0.4%上昇し、Dow Jonesが調査したエコノミストの予想0.3%を上回りました。食品とエネルギーを除くコアCPIは0.3%上昇し、予想の0.2%を上回りました。

ビットコインはニューヨーク時間午前8時30分の発表前から下げていました。Krakenでは、この日（UTC午前0時）を約75,250ドルで始め、発表があった時間帯に一時73,400ドルを付け、ニューヨーク時間午前9時過ぎには約73,800ドルで取引されていました。株価指数先物も下落し、CoinDeskによると指標発表後、Nasdaq 100先物は約1.15%、S&P 500先物は約0.5%下げました。

インフレ統計の中身

それでも物価の伸びは、CPIが0.6%跳ね上がった9月よりは鈍化しました。BLSによると、住居費は0.3%上昇し、10月の上昇分の30%超を占めました。食品は0.5%、エネルギーは前月の5.2%の急上昇に続き0.7%上昇しました。

異例なのは、BLSが通常の前年比インフレ率を公表しなかったことです。2025年の政府閉鎖で2025年10月分のデータが収集されなかったため、きれいに比較できる数字がありません。そのため投資家は月次の数字に注目し、その数字が予想を上回りました。

インフレがビットコインに効く理由

インフレ指標がビットコインに影響するのは、主に金利を通じてです。インフレが強いと、米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げする可能性が高まります。金利が上がると現金や債券の利回りが高くなり、株式や暗号資産のようなリスクの高い資産は、一部の投資家にとって魅力が薄れることがあります。

金利見通しは発表前から変わりつつありました。CoinDeskによると、FRBのクリストファー・ウォラー理事は、インフレが鈍化しても12月に利上げすべきだとの考えを示し、強い数字が出れば0.5ポイントの大幅な利上げも正当化されうると述べました。発表後、CoinDeskによると2年物米国債利回りは約14ベーシスポイント上昇して4.69%、10年物利回りは4.93%まで上がりました。

ETF投資家の資金引き揚げが続く

今回の統計は、すでに圧力がかかっていた市場に追い打ちをかけました。Farside Investorsのデータによると、米国の現物ビットコインETFは11月9日（月）に約2億100万ドルの純流出となり、その中心はブラックロックのIBITからの約2億1300万ドルの流出でした。11月2日から9日までの6営業日で、流出額は合計約15億ドルに達し、純流入となったのは1日だけでした。IBITは7営業日連続で資金が流出しています。

こうした売りは、CoinDeskが月曜日に指摘した現象の説明にもなります。米国株はここ数カ月で最も好調な1日となったのに、ビットコインはほとんど動きませんでした。

大手マイナーも売却

マイナーからの供給も一因です。ビットコインマイニング企業MARA Holdingsは第3四半期の株主向けレターで、四半期末後に13,597 BTCを平均約81,039ドルで売却し、約11億ドルを得たと明らかにしました。MARAはそのうち7億5000万ドルを、保有ビットコインを担保にした借入金の全額返済に充てたとし、市場環境に応じて今後も計画資金のためにビットコインを売却する見通しだとしています。

参考までに、MARAは9月末時点で34,012 BTCを保有していました。CoinDeskはさらにSantimentのデータを引用し、残高のあるビットコインウォレットが10月16日以降で約108,700減ったと伝えており、個人投資家の関心が冷えていることがうかがえます。

初心者にとっての意味

これらのどれも、ビットコインが次にどちらへ動くかを教えてくれるものではありません。インフレ指標、FRBの会合、ETFの資金フローは数時間から数日にわたり価格を大きく動かすことがあり、その動きはしばしば反転します。始めたばかりなら、ニュースのたびに反応するのではなく、少額を定期的に一定額ずつ買うなど、あらかじめ計画を決めておくと役立つかもしれません。

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今後の注目点

• 12月のFRB会合と、それまでのFRB当局者の発言。
• 現物ビットコインETFの日々の資金フロー、特にIBITの連続流出が止まるかどうか。
• MARAなど大手マイナーによる追加のビットコイン売却。
• BLSが2026年12月10日に公表を予定している次回のCPI。

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