Биткоин ETF против покупки биткоина: что имеет смысл для новичка в США?

С января 2024 года американские инвесторы могут покупать спотовые биржевые биткоин-продукты на обычном брокерском счете. Это создало новый вопрос для начинающих: стоит ли покупать ETF биткоина или покупать сам биткоин на такой бирже, как Coinbase? Оба отслеживают цену биткоина широкими штрихами. Это не один и тот же продукт. В этом руководстве сравниваются расходы на хранение, сборы, типы счетов, налоги и практические компромиссы, чтобы вы могли выбирать сознательно.

Что такое спотовый биткойн-ETF на самом деле

10 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила листинг нескольких спотовых биткоин-биржевых продуктов. Говоря простым языком, фонд покупает и держит биткоин; вы покупаете акции фонда через брокера в рыночные часы. Цена акций направлена на отслеживание стоимости биткойнов, которыми владеет фонд, за вычетом расходов фонда и разницы в отслеживании.

Объяснитель Fidelity отмечает, что спотовые биткойны ETP предоставляют доступ к портфелю, не имея у себя кошельков или ключей, и что сборы, перебалансировка и другие трения означают, что продукт не будет точно отслеживать цену биткойна один за один.

Вы не можете отправлять акции ETF в сети биткойнов, тратить их как биткойны или перемещать их в аппаратный кошелек. Вы продаете акции своей брокерской компании, когда хотите выйти.

Что означает «покупка биткоина»

Когда вы покупаете биткоин на Coinbase, вы покупаете сам актив. Сначала он обычно находится в кастодиальном кошельке Coinbase (Coinbase держит ключи). Вы можете оставить его там или вывести на кошелек, который вы контролируете. Этот второй шаг описан в нашем Руководство по кошельку EOS .

Прямое владение - это то, что люди подразумевают под «владением биткоином». «Это также означает, что вы берете на себя риск, связанный с обменным счетом, комиссионные за вывод средств и — если вы сами храните — ответственность за начальную фразу.

Сравнение бок о бок

| Тема | Спот биткоин ETF | Покупка биткойнов (например, на Coinbase) | | --- | --- | --- | | Что у вас есть | Акции фонда | Биткойн (хранение или самообслуживание) | | Кто владеет ключами | Кастодиан фонда | Обмен или вы | | Где живет | Брокерская деятельность / IRA / 401(k), если предлагается | Обменный счет или личный кошелек | | Время торговой сессии. | Часы работы фондового рынка | Круглосуточно на криптоплощадках | | Текущий сбор | Коэффициент расходов фонда (проверьте проспект) | Обычно $ 0 для удержания; вы заплатили торговые / сетевые сборы, чтобы добраться туда | | Ончейн | Нет | Да, после снятия | | Типичные налоговые формы | Отчетность по продажам акций в стиле брокера 1099-B | Отчетность по цифровым активам; брокеры используют форму 1099-DA для многих продаж с 2025 года |

Коэффициенты расходов меняются. Всегда читайте текущий проспект для любого тикера, который вы рассматриваете (примеры, которые часто сравнивают инвесторы, включают крупные спотовые продукты, такие как BlackRock, Fidelity или Ark/21Shares). Не полагайтесь на плату, которую вы запомнили в прошлом году.

Тарифы: разные формы, одинаковая потребность в сравнении итогов

Путь ETF. Вы в основном оплачиваете годовой коэффициент расходов фонда (взятый из активов фонда) плюс любую брокерскую комиссию или спред «цена-продажа» при торговле акциями. Многие крупные брокеры США взимают комиссионные в размере $ 0 на торгах ETF, но соотношение расходов все еще тихо складывается каждый год, когда вы торгуете.

Прямой путь биткоина. Coinbase взимает плату за покупку и продажу через спред и/или комиссию мейкера, как объясняется в Объяснение сборов Coinbase и раскрытие информации о гонорарах Coinbase . При хранении биткойнов на Coinbase не взимается ежедневная плата за хранение стандартных балансов, но снятие в сети стоит сетевой комиссии, а продажа позже снова стоит.

Грубая интуиция: частые небольшие покупки ETF на пенсионном счете могут быть проще; одноразовая покупка биткоина, которую вы планируете самообслуживать в течение многих лет, позволяет избежать периодической комиссии фонда, но нуждается в безопасном управлении ключами.

Налоги и типы счетов (США)

Налоговое управление США рассматривает цифровые активы как собственность . Продажа биткойнов или акций ETF, которые вы держали в качестве капитальных активов, может привести к приросту капитала или убыткам, о которых вы сообщаете (часто через Форма 8949 ). Удержание либо без продажи, как правило, само по себе не создает прибыли.

Практические отличия новички ощущают:

• Пенсионные счета. Спотовые ETF биткоина широко доступны в IRA и некоторых меню 401(k). Покупка реального биткойна внутри пенсионной обертки обычно требует специализированного хранителя и является более сложной.
• Налогооблагаемые счета. Продажи ETF обычно отображаются на знакомых брокерских формах. Прямые продажи биткойнов все чаще связаны с формой 1099-DA от кастодиальных брокеров для транзакций 1 января 2025 года или после этой даты, с последующим поэтапным представлением отчетов по некоторым лотам. Ведите свои собственные записи о покупках в любом случае.
• Тот же рыночный риск. Льготные долгосрочные ставки прироста капитала могут применяться к обоим после периода владения, превышающего один год, когда они являются капитальными активами — ETF не является автоматически «более эффективным с точки зрения налогообложения» только потому, что он является ETF.

Это не налоговая консультация. Подтвердите с помощью профессионала и на страницах Налогового управления США по ссылке выше.

Кому подходит каждый путь

Рассмотрим спотовый биткоин ETF, если вы:

• Уже инвестируют в брокерскую компанию или IRA и хотят, чтобы цена биткоина находилась рядом с акциями и облигациями.
• Не хочу управлять кошельками, начальными фразами или выводом средств с биржи.
• Предпочитайте стандартные брокерские заявления и знакомые кнопки продажи.

Подумайте о покупке биткоина, если вы:

• Хотите возможность самообслуживания или он-чейн переводов.
• Забота о владении самим активом, а не долей в фонде.
• Удобные тарифы на обучение, настройки безопасности и (более поздние) резервные копии кошельков.

Многие новички делают и то, и другое с течением времени: — небольшая позиция ETF внутри IRA и небольшая покупка Coinbase, которую они используют, чтобы узнать, как движется биткойн, а затем прочитайте наш контрольный список безопасности в Безопасна ли Coinbase для новичков? .

Риски, которые относятся к обоим

FINRA напоминает инвесторам, что цены на криптоактивы волатильны, что вы можете потерять основную сумму, и что мошенничество распространено. ETF не устраняет ценовой риск. Прямой биткоин добавляет операционные риски (потеря ключей, фишинг, биржевые инциденты). FDIC также не застрахована от падения цены биткоина.

Нижняя линия

Спотовый биткойн-ETF обычно является более простым путём для начинающих в США: «Я хочу цену биткойна в своей брокерской компании или IRA.» Покупка биткойна - это путь к «Я хочу сам биткойн, и я изучу хранение.« Сравните комиссионные за предполагаемый период хранения, сопоставьте продукт со счетом, который вы будете использовать, и инвестируйте только те деньги, которые вы можете себе позволить, чтобы увидеть колебания.

Если вы выберете прямой маршрут, вы можете открыть счет Coinbase и следовать как купить свой первый биткойн . Если вы позже продадите монеты за доллары, воспользуйтесь нашим руководство по выводу средств .

Часто задаваемые вопросы

Является ли ETF биткоина тем же самым, что и владение биткоином?

Нет. Вы владеете акциями фонда, в котором хранится биткоин. Вы не контролируете биткойн на блокчейне или начальную фразу.

Одобрила ли Комиссия по ЦЕННЫМ БУМАГАМ и биржам США (SEC)

Да. 10 января 2024 года SEC одобрила листинг нескольких спотовых биткойн-продуктов, торгуемых на бирже. Это не одобрение биткоина в качестве инвестиции.

Какие комиссии ниже: ETF или Coinbase?

Это зависит от периода удержания и размера сделки. ETF взимают постоянный коэффициент расходов; Coinbase взимает плату, когда вы торгуете (и за отправку on-chain). Сравните свои собственные экраны предварительного просмотра и проспект фонда.

Могу ли я держать ETF биткоина в Roth IRA?

Многие брокерские компании в США разрешают спотовые акции биткоин-ETF внутри IRA, включая Roth IRA, в соответствии со списком продуктов фирмы. Проверьте своего хранителя. Покупка реального биткойна внутри IRA - это другая, часто более ограниченная установка.

Что, если мне нужны как ценовая подверженность, так и самообслуживание?

Некоторые люди держат ETF на пенсионном счете и отдельно покупают меньшее количество биткойнов, которые они выводят на кошелек. Это разделяет цели; это также удваивает операционную работу.

Впервые на Coinbase? Начните с как купить свой первый биткоин на Coinbase .